1937年11月12日，日軍全面攻占上海，東方的巴黎從此淪落敵手，隱藏地下的第二條戰(zhàn)線的作戰(zhàn)隨即拉開帷幕，展開了敵我間的殊死對(duì)攻。冬夜，軍統(tǒng)上海站行動(dòng)組長盧展飛奉命轉(zhuǎn)移通訊站，突遭日軍憲兵隊(duì)來襲，雙方展開激戰(zhàn)。在盧展飛進(jìn)入通訊站后得知，站長是潛伏的日軍特工大西正平，并且被另一伙假冒日軍憲兵的神秘人物搶先抓捕帶走。這一事件驚動(dòng)了日本在上海的特務(wù)機(jī)關(guān)重光堂，驚動(dòng)了軍統(tǒng)上海站長周偉雄，同時(shí)也驚動(dòng)了他的上司。重光堂頭目德本痛斥特高課長渡邊洋，下令與軍統(tǒng)上海站聯(lián)系用重金將大西正平贖回。周偉雄更是惱火，命盧展飛搶在日軍之前找到劫持大西正平的人。而軍統(tǒng)處長卻把視線放在了這些神秘人物的身上，從做事的風(fēng)格上他聯(lián)想到當(dāng)年的對(duì)頭靈狐，頓時(shí)感覺危險(xiǎn)的即將降臨。劫持大西正平的正是靈狐。靈狐與青龍、白虎、朱雀、玄武等五個(gè)孤兒自幼相識(shí)，親如兄妹。其中的青龍追求進(jìn)步思想，加入共產(chǎn)黨而被軍統(tǒng)所暗殺。靈狐為青龍報(bào)仇不成，同樣遭軍統(tǒng)追殺，生死關(guān)頭被青龍的同志所救，被迫逃離了上海。上海淪陷后，靈狐悄然回到上海召集舊日兄弟從事地下抗日活動(dòng)，同時(shí)伺機(jī)為青龍報(bào)仇。靈狐劫持大西正平后，便有名為南洋富商子女實(shí)為軍統(tǒng)上海站高級(jí)特工的名媛羅閉月托人帶話約見。靈狐與羅閉月交談中，向其提出賣掉大西正平，而且指定買主為周偉雄。羅閉月立刻猜出了靈狐的真實(shí)身份。出人意料的是羅閉月的真正身份是中共地下黨成員，地下黨對(duì)靈狐這樣一支活躍在社會(huì)底層的抗日有生力量極為重視，指示羅閉月全力予以保護(hù)、扶持。周偉雄得到靈狐的消息后異常震驚，沒想到當(dāng)年追殺的目標(biāo)竟然起死回生返回了上海。雖然上層要求迅速除掉靈狐，但周偉雄考慮到自己的處境，接受了羅閉月對(duì)靈狐追殺安撫并舉的建議，同意用金條換取大西正平。